記事の概要
オプションのデルタヘッジは理論上きれいでも、個人投資家がそのまま再現するのは難しい理由を解説。証拠金の急増、ベガ・ガンマリスク、24時間監視の限界、自動売買による建玉膨張やコスト増など、実践で直面する問題を整理し、「理論上の正しさ」と「現実に儲かること」は別物だという視点から、個人向けヘッジ戦略の限界を考察します。
記事の全文は Substack・note で無料で読めます。
機関投資家の「完璧なヘッジ」、個人がやると地獄を見る理由
// この記事の要点
- ATM付近の売りを先物でデルタヘッジする機関の戦術を解説
- 数百万円規模の個人では、資金力と運用体制の差で成り立ちにくい
- デルタを消してもベガが残り、ボラ急騰で証拠金が膨らむ
- SQ接近でガンマが増え、先物が止まる時間帯もヘッジの穴になる
- 自動化で建玉が増えると、グロス計算の証拠金とコストで利益が削られる
// MIN-LABO
オプション・先物を、自分の手で。
投資サロン「みんなの投資ラボ」では、戦術の考え方から、使うチャートの作り方、建て方・決済のルールまでを順を追って解説しています。熊谷の実ポジションやバックテストは、数日後に記録として共有しています。
※ 個別の売買の推奨や助言を行うサービスではありません。売買の判断はご自身で行っていただきます。