01想定レンジの計算方法
日経VIは、日経225オプションの価格から計算される「この先1年で日経平均がどれくらい動くと見込まれているか」の数字です。日経VIが30なら、1年で上下におよそ30%動くことを織り込んでいます。これをSQまでの日数に縮めると、SQまでの想定の値幅になります。
想定の値幅（1σ）＝ 日経平均 × 真の日経VI ÷ 100 × √（SQまでの営業日数 ÷ 242）
たとえば、日経平均が60,000円、真の日経VIが30、SQまで5営業日なら、60,000×30÷100×√(5÷242)≒2,590円で、1σの範囲はおよそ57,400円〜62,600円です。2σはその2倍の幅です。
カブラボは、日経VIの公式の終値ではなく、引け間際の崩れを補正した真の日経VIを使っています。公式の終値が引け間際に大きく動いた日でも、想定レンジがぶれにくくなります。営業日数は、土日だけを除いて数えています（祝日は含む）。
想定レンジは、オプションの価格が織り込んでいる目安です。急落の場面などでは、2σを超えて動くこともあります。
対象のSQは、毎月第2金曜日の通常SQと、そのほかの金曜日のWeeklyオプションのSQです。SQ値の一覧と次回のSQ日もあわせてご覧ください。
02オプションでどう使うか
- 行使価格の位置を確かめる：オプションを売るときに、売る行使価格が想定レンジのどこにあるか（1σの外か、2σの外か）を確かめる目安になります
- 建玉と合わせる：行使価格ごとの建玉がどこに多いかと合わせると、SQに向けて意識されやすい価格帯が見えてきます
- VIの高さと合わせる：日経VIが高いほど想定レンジは広がり、オプションのプレミアムも高くなります
03よくある質問
01SQ想定レンジとは何ですか？
オプションが織り込んでいる値動きの大きさ（日経VI）から計算した、次のSQまでに日経平均が動く幅の目安です。理論の上では、SQ値がおよそ68%の確率で1σの範囲に、およそ95%の確率で2σの範囲に収まります。
02SQ想定レンジはどう計算しますか？
想定の値幅（1σ）＝日経平均×日経VI÷100×√（SQまでの営業日数÷242）で計算します。カブラボは、引け間際の崩れを補正した真の日経VIを使っています。
03SQ値は必ず想定レンジに収まりますか？
収まるとは限りません。理論の上では1σにおよそ68%、2σにおよそ95%が収まるとされますが、急落の場面などでは2σを超えて動くこともあります。
04SQ想定レンジはどこで見られますか？
カブラボ マーケットデータ（https://kabulabo.pro/market/）で、次回SQまでの想定レンジを、毎営業日無料で公開しています。